Figuras Gráficas: Padrões de Reversão e Continuação Explicados

As figuras gráficas, também chamadas de padrões gráficos, são formações recorrentes nos gráficos de preço que ajudam o trader a antecipar possíveis movimentos do mercado. Elas são divididas em dois grandes grupos: padrões de reversão e padrões de continuação. Dominar esses padrões é essencial para quem deseja operar com base na ação do preço. Neste artigo completo, você conhecerá as principais figuras gráficas, sua formação, o contexto em que aparecem e o sinal que cada uma oferece.

Antes de mergulharmos nos padrões, recomendamos que você revise nosso Guia de Análise Técnica para solidificar os conceitos básicos que embasam a leitura dos gráficos.

Padrões de Reversão

Os padrões de reversão sinalizam que a tendência em vigor está perdendo força e que uma mudança de direção é provável. Eles geralmente se formam no final de uma tendência de alta ou de baixa.

1. Ombro-Cabeça-ombro (OCO)

É um dos padrões de reversão mais confiáveis. Forma-se após uma tendência de alta com três picos: o primeiro e o terceiro (ombros) têm alturas semelhantes, enquanto o pico do meio (cabeça) é mais alto. A linha que conecta as duas baixas entre os picos é chamada de linha de pescoço. O sinal de venda é dado quando o preço rompe essa linha para baixo, com volume crescente.

O padrão ombro-cabeça-ombro invertido funciona de forma oposta: após uma tendência de baixa, os ombros e a cabeça aparecem invertidos, e o rompimento da linha de pescoço para cima indica compra.

2. Topo Duplo

O topo duplo é um padrão de reversão de alta para baixa. Após uma tendência de alta, o preço atinge um pico, recua e depois sobe novamente até aproximadamente o mesmo nível, formando dois picos. O suporte (fundo entre os picos) é a linha de confirmação. Quando o preço rompe esse suporte, a tendência é considerada revertida para baixa.

3. Fundo Duplo

É o inverso do topo duplo. Após uma tendência de baixa, o preço atinge um fundo, sobe e depois cai novamente até um nível similar, criando dois fundos. O rompimento da resistência (topo entre os fundos) sinaliza a reversão para alta.

4. Topo Triplo

Semelhante ao topo duplo, mas com três picos em níveis próximos. A confirmação ocorre quando o preço rompe o suporte formado pelas duas baixas intermediárias. Indica reversão de alta para baixa.

5. Fundo Triplo

Após uma tendência de baixa, três fundos consecutivos em níveis próximos, com dois topos intermediários atuando como resistência. O rompimento dessa resistência confirma a reversão para alta.

Padrões de Continuação

Os padrões de continuação indicam que a tendência atual deve fazer uma pausa antes de prosseguir na mesma direção. Eles são essenciais para identificar pontos de entrada a favor da tendência.

6. Triângulo Ascendente

Formado por uma linha de resistência horizontal e uma linha de suporte ascendente (fundos mais altos). Geralmente aparece em tendências de alta e sugere que os compradores estão ganhando força. O rompimento da resistência horizontal confirma a continuação da alta.

7. Triângulo Descendente

Possui uma linha de suporte horizontal e uma linha de resistência descendente (topos mais baixos). Comum em tendências de baixa, a quebra do suporte horizontal indica continuação da queda.

8. Triângulo Simétrico

Formado por duas linhas convergentes, uma descendente (topos mais baixos) e uma ascendente (fundos mais altos). Pode atuar como continuação ou reversão, mas é mais confiável quando rompe na direção da tendência anterior. O volume tende a diminuir durante a formação e aumentar no rompimento.

9. Bandeira

Padrão de curto prazo que aparece após um movimento forte e vertical. Consiste em um pequeno canal retangular inclinado contra a tendência predominante. O rompimento na direção da tendência original, com volume elevado, sinaliza a retomada do movimento.

10. Flâmula

Semelhante à bandeira, mas o canal se contrai, formando um pequeno triângulo simétrico após um movimento abrupto. O rompimento na direção da tendência anterior, acompanhado de aumento de volume, confirma a continuação.

11. Cunha (Falling Wedge / Rising Wedge)

A cunha se diferencia do triângulo porque ambas as linhas têm a mesma inclinação (para cima ou para baixo). Em uma cunha de alta (rising wedge), os topos e fundos sobem, mas a linha de suporte é mais inclinada; geralmente sinaliza reversão para baixa após uma alta. Já a cunha de baixa (falling wedge), com topos e fundos descendentes, tende a reverter para cima após uma queda. Quando aparece dentro de uma tendência, pode funcionar como continuação.

12. Retângulo

Também chamado de zona de consolidação, o retângulo é formado por duas linhas horizontais (suporte e resistência) entre as quais o preço oscila. O rompimento de uma das extremidades, com volume, indica a continuação da tendência anterior. Quanto mais tempo durar o retângulo, maior pode ser o movimento posterior.

13. Copo com Alça

Padrão de continuação de alta que lembra uma xícara com uma asa. O copo é uma curva arredondada (fundo), seguida de uma pequena consolidação lateral ou levemente descendente (a alça). O rompimento acima da borda do copo, com volume, sugere a retomada da tendência de alta.

Para complementar seu estudo, confira também os Padrões de velas japonesas, que ajudam a refinar a entrada nos pontos de rompimento. Entender como as velas se comportam dentro das figuras gráficas aumenta a precisão das suas análises.

As figuras gráficas estão diretamente ligadas ao conceito de tendência; por isso, recomendamos a leitura do artigo Tendências e padrões para aprofundar esse tema.

Além disso, o suporte e a resistência são a base da formação de muitos padrões. Nosso guia sobre Suporte e resistência nos padrões aborda como identificar e usar esses níveis.

Por fim, a Teoria de Dow explicada fornece o arcabouço teórico para entender por que os padrões se repetem e como eles se encaixam na estrutura maior do mercado.

Dicas para operar com figuras gráficas

• Confirmação: Espere o rompimento da linha de contorno do padrão (preferencialmente com volume acima da média) antes de abrir uma posição.
• Stop loss: Coloque o stop logo abaixo/ acima do ponto de rompimento ou no extremo oposto do padrão, dependendo da volatilidade.
• Alvo: Meça a altura do padrão (distância entre suporte e resistência) e projete essa distância a partir do ponto de rompimento para estimar o potencial de movimento.
• Contexto: Analise a tendência de maior prazo para dar mais peso aos padrões de continuação na direção dessa tendência.

Perguntas frequentes sobre figuras gráficas